Publicação
Futuros sobre o VIX
| dc.contributor.advisor | Dias, José Carlos Gonçalves | |
| dc.contributor.author | Sêco, João André Santos | |
| dc.date.accessioned | 2022-06-27T15:36:31Z | |
| dc.date.available | 2022-06-27T15:36:31Z | |
| dc.date.issued | 2022 | |
| dc.description.abstract | A recente crise nos mercados financeiros teve como origem o aparecimento dos primeiros casos da pandemia Covid-19. Este novo momento da história, provocou um aumento violento no índice de volatilidade VIX, para valores que não eram observados desde a crise de 1987 e 2008. A presente dissertação investiga a possibilidade do modelo mean reversion Constant Elasticity of Variance com jumps no processo do ativo subjacente, e os restantes modelos nele contidos, de valorizar os 12 contratos de futuros sobre o VIX do ano 2020. A estimação dos parâmetros demonstra que o parâmetro de elasticidade varia em média entre 1,9 e 2, quando este parâmetro não é restrito e são considerados jumps, o que pode indicar problemas no processo de estimação. Adicionalmente, a diferença entre os parâmetros de elasticidade dos modelos CEV e CEVJ sugere que a implementação dos momentos no método GMM não foi realizada de modo apropriado. Por outro lado, os modelos mean reversion Constant Elasticity of Variance com e sem jumps são superiores aos restantes modelos considerados. Embora, nenhum destes modelos deva ser selecionado para valorizar os futuros sobre o VIX, devido aos erros produzidos serem muito superiores aos de outros modelos até agora desenvolvidos na literatura. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 203028791 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.26/41207 | |
| dc.language.iso | por | pt_PT |
| dc.subject | CEV | pt_PT |
| dc.subject | Mean reversion | pt_PT |
| dc.subject | Jumps | pt_PT |
| dc.subject | GMM | pt_PT |
| dc.subject | Futuros sobre o VIX | pt_PT |
| dc.title | Futuros sobre o VIX | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.grantor | Instituto Politécnico de Coimbra |
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