Bitcoin: investimento especulativo ou ativo financeiro

Tomé, Rui Filipe Teixeira

http://hdl.handle.net/10400.26/27885

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Authors

Tomé, Rui Filipe Teixeira

Advisor(s)

Quelhas, Ana Paula do Canto Lopes Pires Santos

Abstract(s)

A presente dissertação tem como objetivo discutir o modo como a evolução da cotação diária da Bitcoin se articula com a dos mercados financeiros mais tradicionais, mormente com os mercados cambiais e os mercados bolsistas. Para atingirmos esse objetivo, reunimos dados financeiros dos mercados de títulos e cambiais e recorremos aos testes de significância individual, através do programa GRETL, de modo a estabelecer correlações entre as variáveis constituídas a partir desses dados financeiros e a evolução da cotação diária da Bitcoin. De seguida, formulámos três modelos econométricos com dados financeiros relativos aos mercados europeu, americano e asiático. Concluímos que existe correlação entre todas as variáveis selecionadas relativas aos dados financeiros e a evolução da cotação diária da Bitcoin. No entanto, os modelos gerados foram inconclusivos devido aos níveis de multicolinearidade e de heterocedasticidade.