Publicação
Equity Research: Millennium BCP
| dc.contributor.advisor | Silva, José Manuel Seabra Benzinho da | |
| dc.contributor.advisor | Cancela, Beatriz Rosa Lopes | |
| dc.contributor.author | Carvalho, Juliana Rodrigues | |
| dc.date.accessioned | 2026-09-02T08:52:46Z | |
| dc.date.available | 2026-09-02T08:52:46Z | |
| dc.date.issued | 2025-11-21 | |
| dc.description.abstract | Este projeto tem como objetivo elaborar uma recomendação de investimento para as ações do Millennium BCP a 31 de dezembro de 2025, com base na análise do desempenho histórico dos últimos cinco anos e em projeções fundamentadas, seguindo as orientações do Chartered Financial Analyst Institute. A metodologia combina análise financeira histórica, avaliação de indicadores de rentabilidade, liquidez e solvência, e análise do contexto macroeconómico e setorial, permitindo estimar o valor intrínseco do banco de forma rigorosa, por meio dos modelos de lucros residuais, free cash flow to equity e dividendos descontados. O Millennium BCP, fundado em 1985, é o maior banco privado português, com presença internacional em mercados estratégicos, como a Polónia, Moçambique e Angola. O banco tem investido na transformação digital e na melhoria da experiência do cliente, com mais de 70% dos clientes ativos a utilizar canais digitais. Em 2024, registou um resultado líquido de 906 milhões de euros, um return on equity de 13,8%, rácio common equity Tier 1 de 16,36% e rácios de net stable funding e liquidity coverage de 181% e 342%, respetivamente. A recomendação de compra, com preço-alvo de €0,60 (obtido pelo modelo de lucros residuais), baseia-se na geração orgânica de capital, no reforço da qualidade do ativo e na recuperação da rentabilidade. Este estudo inova ao integrar análise financeira, projeções e critérios ambientais, sociais e de governance, fornecendo uma recomendação de investimento fundamentada na performance financeira e na sustentabilidade estratégica do banco. | por |
| dc.identifier.tid | 204126061 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.26/64448 | |
| dc.language.iso | por | |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | |
| dc.subject | Equity Research | |
| dc.subject | Millennium BCP | |
| dc.subject | Banca | |
| dc.subject | Avaliação de empresas | |
| dc.title | Equity Research: Millennium BCP | por |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| thesis.degree.name | Mestrado em Análise Financeira |