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Resumo(s)
Este projeto tem como objetivo elaborar uma recomendação de investimento para as ações do Millennium BCP a 31 de dezembro de 2025, com base na análise do desempenho histórico dos últimos cinco anos e em projeções fundamentadas, seguindo as orientações do Chartered Financial Analyst Institute. A metodologia combina análise financeira histórica, avaliação de indicadores de rentabilidade, liquidez e solvência, e análise do contexto macroeconómico e setorial, permitindo estimar o valor intrínseco do banco de forma rigorosa, por meio dos modelos de lucros residuais, free cash flow to equity e dividendos descontados.
O Millennium BCP, fundado em 1985, é o maior banco privado português, com presença internacional em mercados estratégicos, como a Polónia, Moçambique e Angola. O banco tem investido na transformação digital e na melhoria da experiência do cliente, com mais de 70% dos clientes ativos a utilizar canais digitais.
Em 2024, registou um resultado líquido de 906 milhões de euros, um return on equity de 13,8%, rácio common equity Tier 1 de 16,36% e rácios de net stable funding e liquidity coverage de 181% e 342%, respetivamente.
A recomendação de compra, com preço-alvo de €0,60 (obtido pelo modelo de lucros residuais), baseia-se na geração orgânica de capital, no reforço da qualidade do ativo e na recuperação da rentabilidade. Este estudo inova ao integrar análise financeira, projeções e critérios ambientais, sociais e de governance, fornecendo uma recomendação de investimento fundamentada na performance financeira e na sustentabilidade estratégica do banco.
Descrição
Palavras-chave
Equity Research Millennium BCP Banca Avaliação de empresas