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Estrutura temporal de taxas de juro: o caso das bunds alemãs
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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
Neste trabalho estuda-se a estrutura temporal de taxas de juro. Faz-se uma
revisão da literatura de algumas das várias abordagens existentes para estimar a
estrutura temporal de taxas de juro, estudando-se o contributo dessas abordagens para o
tema, centrando-se a investigação na implementação de um modelo e no estudo do
mesmo para um caso real.
O modelo objecto de estudo é o de Nelson e Siegel (1987), sendo utilizada a
ferramenta Solver do Excel para aplicar o modelo aos preços das bunds Alemãs para
várias maturidades, obtendo-se assim os resultados para o modelo em estudo.
Nesta investigação coloca-se uma questão importante acerca da precisão da
estimativa de taxas de juro para obrigações, utilizando-se para testar essa mesma
precisão os resultados obtidos anteriormente.
Esta investigação contribui para testar a eficácia do modelo e as suas limitações
ao estimar taxas de juro para obrigações, obtendo-se importantes conclusões acerca da
eficácia dos modelos na estimativa de taxas de juro futuras e as limitações que podem
existir nessas mesmas estimativas.
Descrição
Palavras-chave
Taxas de juro