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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
A presente dissertação analisa a importância dos rácios financeiros na previsão de insolvências empresariais, avaliando o impacto das interações entre diferentes indicadores na capacidade explicativa dos modelos preditivos. Face à crescente instabilidade económica e à competitividade global, a previsão de insolvências assume um papel essencial na gestão e mitigação do risco empresarial.Com base numa amostra de empresas portuguesas, aplicou-se um modelo de regressão logística binária para testar a relevância dos rácios de liquidez, solvabilidade e alavancagem, bem como as suas combinações. Os resultados evidenciam que, isoladamente, os rácios financeiros não apresentam significância estatística robusta, mas que as interações entre variáveis aumentam substancialmente o poder preditivo do modelo, alcançando uma taxa global de acerto de 80,7%.Os resultados corroboram os estudos clássicos de Altman (1968) e Deakin (1972), demonstrando que a análise conjunta de múltiplas dimensões financeiras é mais eficaz na previsão de insolvências. Além disso, discute-se a aplicabilidade dos modelos tradicionais ao setor das startups tecnológicas, cuja especificidade estrutural e falta de histórico financeiro limitam a eficácia dos modelos convencionais.Conclui-se que os rácios financeiros permanecem instrumentos relevantes de análise, devendo ser interpretados de forma integrada e ajustados às características do setor económico.
Descrição
Palavras-chave
Rácios financeiros Insolvência Modelos preditivos Regressão logística Startups tecnológicos