As determinantes da eficiência bancária : caso da Europa Ocidental

Cardoso, José Miguel Augusto

http://hdl.handle.net/10400.26/53741

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Authors

Cardoso, José Miguel Augusto

Advisor(s)

Gouveia, Maria do Castelo Baptista

Neves, Maria Elisabete Duarte

Abstract(s)

Esta dissertação tem como finalidade identificar e examinar os fatores que influenciam a eficiência bancária na Europa Ocidental. Para atingir o objetivo proposto, foi analisada uma amostra de 34 bancos localizados na Europa Ocidental, no período de 2017 a 2022 (de 6 anos). Para verificar as hipóteses delineadas com base na revisão de literatura, foi aplicada a metodologia de dados em painel, utilizando-se especificamente o método de estimação Generalized Method of Moments (GMM), proposto por Arellano & Bond (1991) e posteriormente aprimorado por Arellano & Bover (1995) e Blundell & Bond (1998). Adicionalmente, foi aplicada o método Value-Based Data Envelopment Analysis (DEA), desenvolvido por Gouveia, Dias & Antunes (2008). Os resultados obtidos pelo método GMM indicam que o desempenho social apresenta uma relação negativa ou estatisticamente irrelevante com a eficiência dos bancos, sugerindo que gestores e stakeholders externos ainda não percecionam os investimentos sociais como vantajosos para a eficiência. Por outro lado, o ESG (Environmental, Social, and Governance) tem uma influência positiva, destacando-se como um fator determinante da eficiência, conforme confirmado também pelo método Value-Based DEA. O Value-Based DEA reforça que empresas não eficientes devem melhorar o desempenho em ESG para aumentar a eficiência. Em contrapartida, fatores como Return on Average Total Equity (ROAE), Return on Average Total Assets (ROAA), satisfação dos empregados, separação entre Chief Executive Officer (CEO) e Chairman, e compensação do CEO indexada ao Total shareholder return (TSR) não se revelaram determinantes da eficiência bancária. Já a dimensão dos bancos, depósitos e imparidades demonstram-se como relevantes para a eficiência. Apesar dos bancos atribuírem alguma importância à dimensão, não apresentam grande margem de melhoria pelo Value-Based DEA. A originalidade desta dissertação reside na aplicação de uma metodologia híbrida para analisar os fatores determinantes de eficiência do setor bancário da europa ocidental e também a inclusão de variáveis relacionadas com os temas de Corporate governence e a responsabilidade ambiental e social.