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Os retornos das ações value e growth: evidência internacional
| dc.contributor.advisor | Neves, Maria Elisabete Duarte | |
| dc.contributor.advisor | Carla Manuela de Assunção Fernandes | |
| dc.contributor.author | Pinto, Mário Jorge Abreu | |
| dc.date.accessioned | 2018-07-23T14:17:29Z | |
| dc.date.available | 2018-07-23T14:17:29Z | |
| dc.date.issued | 2018 | |
| dc.description.abstract | Os retornos alcançados por portfólios de empresas que possuem forte potencial de crescimento (ações growth) e por portfólios de empresas com cotações relativamente baixas, mas com elevado valor (ações value) foram analisados na presente dissertação. Para tal, utilizaram-se os dados mensais, entre janeiro de 2002 a dezembro de 2016, de seis dos mercados mais influentes à escala global (Alemanha, França, Reino-Unido, Suíça, EUA e Japão) e de um mercado, dito, pequeno (Portugal). Adicionalmente, os sete mercados foram combinados de modo a construir dois índices, um composto pelos países europeus e outro formado pela totalidade dos países. Os resultados demonstraram que o desempenho das ações value e growth difere em concordância com os ciclos económicos vividos durante o período em análise. De facto, em seis países as ações value prevaleceram sobre as ações growth no período que antecedeu a crise do subprime, sendo que, durante a crise, essa tendência manteve-se somente para a França, Portugal e Japão. Contudo, à exceção da Suíça, esse desempenho modificou-se por completo no período que sucede a crise. Complementarmente, foi desenvolvido um modelo econométrico com a finalidade de investigar se certas variáveis macroeconómicas e o sentimento do investidor preveem os retornos das ações value e growth. Os resultados obtidos a este nível evidenciaram uma robusta significância do sentimento do investidor nos retornos das ações, particularmente no período que antecedeu a crise evidenciando, paralelamente, que o sentimento é mais significativo nos momentos em que as ações value apresentaram melhor desempenho que as ações growth. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 201953765 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.26/23362 | |
| dc.language.iso | por | pt_PT |
| dc.subject | Ações growth | pt_PT |
| dc.subject | Ações value | pt_PT |
| dc.subject | Ciclos económicos | pt_PT |
| dc.subject | Sentimento do investidor | pt_PT |
| dc.subject | Value-growth spread | pt_PT |
| dc.title | Os retornos das ações value e growth: evidência internacional | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.grantor | Instituto Politécnico de Coimbra |