ISG - Dissertações de Mestrado em Gestão Financeira
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Browsing ISG - Dissertações de Mestrado em Gestão Financeira by Field of Science and Technology (FOS) "Ciências Sociais"
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- Prime Pork – Portugal Gourmet: Projeto de empresa exportadora para a ChinaPublication . Filipe da Cruz Prata Cabral Afonso, Luís; Costa, SacramentoConhecidos de longa data e todos possuidores do mesmo espírito empreendedor, os fundadores deste projeto começaram a traçar o seu percurso em 2012, ao definirem o que queriam fazer, como o queriam fazer e onde o queriam fazer. A empresa terá assim a sua origem em 2015, na sequência do projeto aqui apresentado, com a colaboração de Miguel Russo e Neel Amratlal, coincidindo com a concretização de uma ideia, um projeto, uma mentalidade. A PRIME PORK será uma empresa dinâmica com um espírito jovem, onde todos os seus membros estarão concentrados e focados no seu processo de crescimento e desenvolvimento, tentando alcançar sempre novos objetivos e metas. O crescimento da economia chinesa aliado à cada vez maior procura de produtos alimentares naturais de qualidade levaram esta equipa a querer investigar qual a viabilidade desse negócio. Depois de muita pesquisa teórica e de ir ao terreno ver como tudo funciona com os nossos olhos concluiu-se que os consumidores chineses são realmente apreciadores de produtos importados com qualidade certificada. Com isto, avançou-se com a ideia de levar até aos consumidores chineses uma experiência única e irresistível, ao nível sensorial do paladar, era uma excelente oportunidade por explorar. A parte teórica deste projeto é constituída por estudos sobre o porco ibérico, a evolução do mercado chinês e as suas relações com a Europa e Portugal, em particular. Para avaliar a viabilidade deste projeto foi elaborado um estudo do potencial de mercado e de viabilidade financeira do investimento para o realizar. De acordo com os resultados obtidos, é possível concluir que o projeto é viável.
- TEORIAS DA ESTRUTURA DE CAPITAL DAS EMPRESAS: Uma aplicação às empresas Portuguesas cotadas na Euronext LisboaPublication . Gomes Semedo, Isidro; Costa, SacramentoAs decisões sobre estrutura de capital sempre foram consideradas das mais importantes no contexto da gestão financeira das empresas. O artigo de Modgliani e Miller (1958) sobre a irrelevância da estrutura de capitais sobre o valor da empresa originou o aparecimento de diversas teorias, nomeadamente a teoria do Efeito Fiscal, do Trade Off, dos Custos de Agência, da Hierarquização das fontes de financiamento, da Sinalização e do Market Timing. O presente trabalho teve como objetivo principal testar a aplicabilidade das referidas teorias nas empresas portuguesas não financeiras cotadas na Euronext Lisboa em 2015, durante o período 2010-2014. Utilizou-se como metodologia a estimação de modelos de regressão linear especificados de acordo com as diferentes teorias. Das 33 estimações realizadas, algumas apresentaram bom coeficiente de determinação, evidenciando capacidade explicativa boa ou razoável das variáveis independentes propostas pelas diferentes teorias, nomeadamente valor de mercado, imposto sobre o rendimento, free cash flow, dimensão, valor de liquidação dos ativos ou rendibilidade, face às variáveis endógenas proxys da estrutura de capitais das empresas que se utilizaram: empréstimos corrente, não corrente e empréstimo total. Os modelos especificados com as variáveis exógenas oportunidades de crescimento e liquidez geral evidenciam não terem estas variáveis um efeito significativo sobre as variáveis dependentes. Estas evidências reforçam o poder explicativo das teorias da Sinalização e a dos Custos de Agência.