Percorrer por autor "Cunha, Maria Manuela Martins"
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- Determinants for convertible bonds valuationPublication . Cunha, Maria Manuela Martins; Quelhas, Ana Paula do Canto Lopes Pires SantosO objectivo deste trabalho é o de apresentar várias determinantes que se consideram importantes na valorização de uma obrigação convertível. Seguindo o artigo de Batten, Khaw e Young (2014), pretende-se recriar as características específicas da emissão de uma obrigação convertível e construir um modelo que relacione factores externos (neste caso, do emitente) com liquidez de mercado (preço). A metodologia utilizada centrou-se no método dos mínimos quadrados e na construção de um modelo de regressão linear múltiplo. Foi extraída uma amostra de obrigações convertíveis e dos respectivos emitentes para duas geografias: a Europa e o Norte da América no período de 2006-2016. Para o estudo do modelo foi utilizado o software GRETL e para a extracção de dados recorreu-se essencialmente ao software Eikon e Datastream. Com este estudo conseguiu-se determinar as variáveis mais significativas no estudo da valorização da obrigação convertível para ambas as geografias estudadas (Europa e Norte da América). No entanto, o modelo apresenta algumas limitações no que concerne às determinantes em estudo e na respectiva aplicação na valorização da obrigação convertível.