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Eficiência dos fundos de investimento verdes e fundos de investimento socialmente responsáveis dos EUA
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Authors
Abstract(s)
Ao longo do tempo, questões relacionadas com o meio ambiente, sustentabilidade e
problemas socias têm vindo a aumentar, o que tem despertado a atenção de toda a
sociedade incluindo dos investidores em instrumentos financeiros. Assim, é
importante perceber o trade-off risco/rendibilidade do investimento nestes
instrumentos financeiros, nomeadamente em fundos de investimento socialmente
responsáveis (FISR) e em fundos de investimento verdes (FIV).
Neste contexto, foi selecionada uma carteira de FIV, uma carteira de FISR e outra de
fundos convencionais (FC), dos Estados Unidos da América (EUA), com o objetivo
de comparar a eficiência destas três carteiras, percebendo qual delas tem melhor
desempenho quando comparadas entre si, que fundos são eficientes e quais os fatores
de avaliação que determinam essa eficiência. As carteiras são constituídas por dez
FIV, dez FISR e dez FC.
A metodologia utilizada foi o Value-Based (Data Envelopment Analysis), cujos
resultados mostram que os FISR e os FIV são mais eficientes que os FC para períodos
de um e três anos, uma vez que nenhum fundo convencional se verificou eficiente,
com os fatores selecionados para a avaliação. Para o período de cinco anos apesar de
se verificaram dois FC eficientes, estes não superaram os FIV.
Os resultados obtidos permitem perceber que será possível obter bons desempenhos
investindo neste tipo de fundos, ou seja, parece que a consciência dos investidores de
que as empresas sustentáveis são as empresas que permitem uma melhor qualidade
de vida, está a tornar-se uma realidade.
Description
Keywords
Fundos de investimento verdes Fundos de investimento socialmente responsáveis Eficiência Value Based DEA