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Publicação
A aplicação da teoria de Markowitz na Euronext Lisboa
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Orientador(es)
Resumo(s)
Este trabalho de investigação tem como objetivo, aplicar a Teoria de Markowitz sobre a gestão de
Portfólios, para otimizar a relação entre a rendibilidade e o risco nos investimentos em ações.
Estudaram-se quatro carteiras de títulos da Bolsa Portuguesa, cada uma constituída por quinze
empresas, durante um período de dois anos, considerando as cotações diárias. Para otimizar a relação
risco-rendibilidade utilizou-se o método simplex da programação linear, que otimizou a rendibilidade
em cada nível de risco pretendido. Verifica-se, também, que a diversificação, permitiu que as
carteiras construídas obtivessem maior rendibilidade e menor risco relativamente ao indicador
representativo da estrutura do mercado Português. Finalmente, observa-se que, se a carteira não tiver
a estrutura da fronteira eficiente, as rendibilidades obtidas são efetivamente inferiores para os
mesmos níveis de risco. Em suma, fica evidenciado que a Teoria de Markowitz pode ser um
instrumento importante para a otimização de portfólios na Bolsa Portuguesa.
Descrição
Trabalho apresentado nas XXIX Jornadas Luso-Espanholas de Gestão Científica, 31 janeiro a 2 de fevereiro 2019, Osuna, Espanha
Palavras-chave
Teoria de Markowitz Gestão de portfólios Carteira eficiente