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Impacto das Cimeiras Europeias no PSI-20
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| 3.79 MB | Adobe PDF |
Advisor(s)
Abstract(s)
Usando uma abordagem de estudo de caso, esta dissertação, analisa as reuniões
dos chefes de Estado e de Governo, vulgarmente denominadas de Cimeiras
Europeias, bem como o seu efeito nas expectativas, reacção imediata e resultado
dos comunicados, nos mercados financeiros, nomeadamente o PSI-20, principal
Índice Português de acções.
A análise é baseada em dados diários, desde a entrada em vigor do tratado de
Lisboa, a 1 de Dezembro de 2009, tratado que consagrou o Conselho Europeu,
com o estatuto de órgão da União Europeia, conferindo-lhe um maior poder de
influência nas decisões, até ao dia 26 de Outubro de 2015. Período datal que
corresponde, ao momento em que o país se encontrava sob intervenção
económica do FMI (entenda-se Fundo Monetário Internacional) e muito
dependente das decisões europeias.
Constatou-se, que o balaço destas Cimeiras tem um impacto nos mercados
bastante equilibrado, quer em número de vezes que se verifica subida nos preços
do PSI-20, quer em dias onde se verificou uma descida dos preços.
Fenómeno que se torna ainda mais interessante, pelo facto de em termos
percentuais, a variação entre os preços ser aproximadamente 0,0%, para os 6
anos em análise.
Apurou-se também, para a significância definida de 1,5%, que as Cimeiras, são
importantes para a formação dos preços diários, no entanto, não de uma forma
decisiva, pois o seu comportamento vai em linha de conta com o espectável para
a formação dos preços no PSI-20.
Description
Keywords
Mercado financeiro, PSI-20, Europa, Conselho Europeu, Cimeiras Europeias.